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郑锦桥:新常态经济环境下的财富管理

分享按钮 日期:2015-01-24 浏览:659 来源:品牌中国网

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嘉富诚股权投资基金中金诺财富董事长郑锦桥发表主旨演讲

  品牌中国网讯 1月24日,由品牌联盟、华商智库企业研究院联合主办的2015北清大总裁经济论坛在北京·五洲皇冠国际酒店隆重召开。本次论坛有数十位专注于经济发展的各界专家学者莅临现场,千位北京大学、清华大学总裁学员共聚一堂,畅谈新常态下的融合与创新。图为:嘉富诚股权投资基金中金诺财富董事长郑锦桥。

  郑锦桥:

  互联网已经到来时代,如何使企业在创新环境下有更快发展的问题。我这个主题想谈一下新常态经济环境下的财富管理。财富管理方面涉及到很具体的问题是我们家庭财富融合的配置和发展的问题。

  财富增长遇挑战

  我们所有财富都是来源于创新企业和发展企业所带来的一些收益。财富的增长目前对我们来讲同样在新常态经济环境下应该遇到巨大的挑战。不仅仅是我们资产配置和安排的问题,还涉及到我传承以及我们由于税负变化对我们的影响,包括我们未来退休养老和退休计划的安排,甚至包括我们慈善方面的安排。经济发展和通货膨胀的增加,以及汇率的增长,汇率的变化和一些不同领域方面出现越来越多的一些问题,使我们聚集这些财富想让他再去有一个相对稳定的增长,不那么容易。我们现在的资金,包括我们大家的钱放到银行,赶上CPI指数,买房限购,买车限号,买股票被套,放到担保公司你的朋友你心惊肉跳。放到P2P平台上也得天天睡不着觉。有了钱现在也感觉到压力很大。不仅仅是在国内,我们在国内看到资产的增长,特别是房地产眼看着楼不能再增值了,我们听说北美的房地产据说增长不错,澳洲房地产增长价值很高,我们怎么通过不同方式实现海外的资产配置呢?我们今天早上听到平安人寿在伦敦又收购了一栋标志性建筑,告诉我们越来越多的中国企业在逐步走出去的同时也使越来越多的自然人,包括我们在座的各位能否考虑不仅仅在国内投资而且是在海外也能有投资。海外投资不仅仅改善我们的资产增长的比例,而且还涉及到我们一些移民的问题,改善生活环境的问题,还有一些顾虑,怎么让我们企业和财产变化变得更加安全的问题。

  资产安排须合理

  资产配置是一方面,除了资产配置之外,我们资产的安排是否合理呢?2014年在中国的上市公司中有138位高管离婚,由于离婚而使我们的女性被迫成为中国女富豪前30位占到20个。你跟你老婆离婚了,你老婆变成前30位女富豪之一,分家分了50%。所以说婚姻的变化其实给我们带来越来越多的问题,包括我们身边看有些同学来不了,去年出事了,跟领导关系好,你找不到他了。包括在北京还有全国各地不同的这些企业都有一些同学出现各种各样的问题,你出了问题之后你的家人是不是也要跟你一块进去?

  有个大姐跟刘部长关系不错,被罚25亿,她哪来25亿现金呢,当她资产全卖不够,还要最后欠政府很多亿,考虑用什么方式方法建立一个安全的隔离墙。现在提出的信托结构,能帮你解决这个问题。我们现在提出用一定的保险的工具能帮你解决这个问题。我们提出的离岸结构或者是投资移民全球资产配置基金来解决这个问题。总的来讲这些问题来了你必须要有一定的方法来解决。

  国内税收显变化

  再看国内税收的变化是不是也是大问题?我有一个同学也不少,几十亿资产,担心遗产税来了之后你没有任何防范,遗产税征收45-50%,如果说明年遗产税征收了,你觉得我很年轻,40多岁考虑那么多问题吗?每个人都有,我们都要想好了。我们云南的同学就在清华,在法国出了问题,这些问题很现实。我们想遗产税开征,你有100亿,你没有任何防范措施的话,你要缴45亿、50亿的遗产税呢。你的财产没有现金交不了遗产税,法定的硬性拍卖,拍卖拍了50亿,你缴纳遗产税之后你一分钱都没有了,这就是遗产税的问题。不仅仅遗产税,房产税等等各种税收,我们很爱我们政府,我们政府从来还是为我们老百姓着想。我们政府虽然不会明抢你的财产,他会暗争你的财产。通过什么方式?通过我们讲的税收的二次分配的方式。我们大家适当的时候了解一些工具和方式方法来让我们资产相对来讲更加安全,也很重要。

  复杂中寻找平衡

  我们看到这些方面的问题也必须要考虑,你也要考虑一些退休养老等等这一系列的方面,你家族整个复杂关系中如何找到平衡的一些问题。咱们同学中在座那位脸红了,家里还有老二、老三呢,就跟电影叫《北京遇上西雅图》一样,汤唯在西雅图生孩子,也是北大清华学员,在北京有老婆孩子,在西雅图还有一个小老婆。我们发现男人有时候还会出问题,汤唯打电话的时候,有一段时间卡上没钱了,老钟被抓了。所以说每个人都有可能成为老钟,担心他坐上马航,回不来了。对于我们这样的家庭不见得更好,你有了这样的情况之后怎么样通过一定的方式方法解决家庭的矛盾。

  所以说在这些方面都是我们必须要考虑的财富管理的问题,我们现在看到太多的一些问题,让我们特别去关注。所以总体上来讲对大家我们要更多的去分析我们自身的一些具体情况,来保证我们企业的正常开展。特别是像我们这类,你50多岁,你的孩子成长起来了,你希望你的孩子去传承、接班,但是你小心不要变成海鑫集团老李家的情况,没有做好很好的配置,家庭矛盾激增,导致三四百亿集团的公司,目前面临债务冲突,没有办法,你没有做好安排。因此说中国人的债,我们看到已经发展起来的今天,我们要更好的做好传承的话,我们还真的要好好研究一下。

  我们已经到了一个投资时代,到了资产保全和配置时代,你不能不去考虑这些问题,只是埋头苦干。每天看你很辛苦,早上7点半到公司,晚上9点回家,把企业当儿子养,儿子忽视了教育。结果发展起来,不想干父母的事,家庭传承和企业传承就变成非常多的问题。对中国人而言,我们研究得知,这样一个富不过三代,并且成为中国人财富传承的一个非常大的一个障碍和诅咒。所以说我们现在发展起来之后,我们就必须要考虑考虑我们要怎么样做才会更好,不是没有成功的案例,成功案例很多,但是大部分都在西方。

  品牌发展须延续

  像北京品牌艾老是咱们品牌的代表人物,我们想想我们品牌延续的同时,品牌的所有权人有几个能延续时间比较长?北京的同仁堂这个品牌时间够长了,1573泸州老窖,这些品牌延续下来了,但是他的所有权是不是延续下来了?没有,所有权都是国家。中国历史上想找到超过100年品牌延伸和所有权同步延伸的企业非常非常少,只有一个是中华民族的品牌在香港,李锦记,他是品牌和说有权的延伸,其他没有一家超过100年的,这是我了解的情况。品牌可以延伸,但是你的所有权不可以延伸。

  我们反观西方发达国家,无论是从杜邦到洛克菲勒家族,延续百年以上企业非常多。品牌非常大了,大部分都是在延续50年以上。我们现在的企业普遍在20年、30年,30年非常少,10年以上会多一点。我们应该是到了一个品牌的延伸和所有权延伸的一个时代,不仅仅只有品牌,有品牌延伸的同时,所有权人延伸不够,你品牌延伸内涵一定不是非常的丰富,不是你自己家的事。过去是私人的事,现在政府在做,他能像研究你私人家庭的事那么用心吗,那是不可能我们现在要进一步考察和研究怎么样通过不同的家族基金和家族办公室去保持品牌延伸的同时,更多的关注这个企业的整体的所有权的延续。这些问题对每个企业家来讲都是现在应该考虑的问题。因为你现在几乎都是独生子女,企业发展不错,靠企业经理人的制度在中国的环境下不太成熟。包括最近朱新礼重新担任CEO,他职业经理人转型失败,他这么大企业出现这样的问题,我们中小型企业更是有这方面的压力。我们大家在这方面多一些研究,多一些借鉴海外一些模式和方法,对我们大家来讲都是很好的。

  李锦记从家族企业的建立到它的家族办公室的治理结构,家族本身还有家族宪章,其实就是你家的家规。家规如何,通过规范方式建立起来,然后来做更多的一些事情。家里的孩子跟你要钱,一张手给了,设立标准,孩子读了什么大学给你多少钱,毕业之后给你多少钱,工作到大企业小时不低于7小时,三年以上,你还想让他多生个孩子,约定好,生两个以上孩子才能获取家庭财产的多少继承权。很多孩子就说我就不生,你手中有财富之后改柯易通过不同的方法来制约。咱家是个女儿,女儿找什么女婿你也担心,你可通过信托结构财产设立女儿和女婿发生什么样的问题,让女婿才能得到其中一部分或者是他不能得到。他完全违背您的意愿和您女儿的意愿不能得到任何资产。放到信托结构下,你对信托结构下的资产没有所有权,你对信托结构下的资产有控制权。能够保障我们整个家族的安全,现在是信托结构,目前国内不行,正在修改信托法,香港信托没有问题,还有保险,这两个不同的避险工具具有避险、避债和避税,通过一些方法可以保证家族某个人出现什么问题,整个资产全部丧失的情况。这种结构大家愿意了解我们还可以多一些深入交流。这是我们下一步在北大和清华课中陆陆续续讲的。怎么样更深入给大家介绍一些财富管理过程当中的措施和方法落地的内容,怎么样做的更好。信托结构本身都系一些非常重要的一些内容。这些方面我们看到更多的还是要把握家族财富管理的模式和方法,保障我们资产的增长的同时,能够让我们的信托结构和资产保全变得更加有序,传承更加有效以及我们的避税和全球资产安全能变得更加符合我们自己的意愿。具体的做法和方式,刚好我的同事也在这,带几本书,一会可以免费拿几本,就财富管理方面的一些书。在这一方面大家多一些了解。

  财富管理风险要规避

  时间关系,我不可能多讲,我最后跟大家讲的一点,在财富管理过程当中的一些风险你如何去来规避,比如说咱们现在建议大家建立几道防火墙,第一道防火墙就是你家庭财产和你企业之间的防火墙,中间要有一个墙。这个墙是怎么个建法?企业是我独资公司,我需要买什么东西,把钱转过去了。我们现在要建立一道防火墙,让企业万一有点问题之后,怎么样不会殃及你的家庭财产。第二道防火墙建立你和你太太之间的防火墙,你不要由于自身出了问题,一下子影响了你太太。你要把你太太的荷包上面加锁,让她安全一点。不能因为你出了什么问题,你太太受牵连。我们很多企业家有时候对外的债务承担夫妻二人承担无限连带责任,这个问题就很严重了。一旦这个债务不能偿还孩子是公司净资产不能偿还的时候,他真找你老婆了。你要建立这么一个防火墙。第三个防火墙要建立兄妹之间的防火墙,这是你在北京或者是潍坊干的不错,我再潍坊讲课遇到一个企业家就是这样,他自己在潍坊干的不错,他把妹妹和弟弟叫过来,他妹妹10%,他弟弟20%,他40%,他朋友30%。结果后来他弟弟和他之间闹矛盾,结果闹矛盾之后他弟弟把他持有20%转让给他朋友,这大事了。朋友持有50%,他自己持有40%,没有办法再干了,自己当不成董事长了,这是由于你家庭的问题。你能不能把你弟弟和你妹妹在一个平体上共同拥有股权,再拥有其他和别人合作的企业股权,这样你就持有70%股权比例,70%是你们三个人来分别持有。这些方面都是隔离墙的问题,不要把家庭矛盾真正的体现在我们讲的企业发展之中。

  此外还要去建立企业的财务投资和产业经营之间的隔离墙,你这个企业在做互联网的经营,你不要用这个企业再做他了。你投资最好用你股东的身份去投,不要用企业身份去投,避免风险。父子之间是不是也要有隔离墙呢?也一定要有隔离墙,具体一些方式方法我们都可以做更深一步的探讨,时间关系讲到这里为止,谢谢各位。

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